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【20:31 长安汽车(000625)重大事项点评：深蓝S7有望重启公司新能源价值重估】

6月26日给予长安汽车(000625)强推评级。

投资建议：长安通过核心能力的复用、高阶新品周期的成功、迅速推进的电动转型，有望强化公司未来成长。该机构预计2023-25 年长安自主乘用车（全口径）销量为146 万、170 万、193 万辆，增速+9%、+17%、+14%。预计公司2023-25年归母净利101 亿、70 亿、88 亿元，其中扣非归母净利约41 亿、55 亿、78亿元，对应2023-2025 年PE 为12 倍、18 倍、14 倍。综合考虑公司新车展望及今年的盈利突出性，该机构维持2023 年目标价16.7 元/股，维持“强推”评级，对应2023-2024 年PE 为16.4 倍、23.7 倍，PB 为2.3 倍、2.1 倍，由于公司今年非经常性损益较大，该机构建议关注公司PB 以及2024 年PE 指标。

风险提示：新品节奏及销量低于预期，行业价格战压力高于预期，原材料价格波动，深蓝S7 交付爬坡低于预期等。

该股最近6个月获得机构49次买入评级、12次增持评级、8次推荐评级、7次跑赢行业评级、6次强推评级。

【15:06 汇川技术(300124)重大事项点评：收购韩国SBC 加速产品平台化和业务国际化】

6月26日给予汇川技术(300124)强推评级。

投资建议：该机构预计公司2023-2025 年收入分别为295、385、491 亿元；归母净利润分别为53.2、69.2、88.8 亿元；EPS 分别为2.00、2.60、3.34 元。考虑公司工业自动化及电驱总成业务的国内领先地位，给予公司2023 年45 倍PE，对应目标价为90 元，维持“强推”评级。

风险提示：制造业复苏进度不及预期；工业机器人、流程工业、电梯大配套等领域份额提升不及预期；新能源汽车电机电控业务受行业景气度及规模效应影响，存在盈利能力不及预期风险；外延并购整合效果不及预期。

该股最近6个月获得机构20次买入评级、3次跑赢行业评级、3次强推评级、2次增持评级、1次持有评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。

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